Sau những biến động gần đây của các thị trường tài chính toàn cầu, các nhà đầu tư đang đối mặt với một lo ngại khác là sự phục hồi của đồng USD.

Đồng USD tăng gần 4% từ các mức thấp gần đây và ở gần mức cao kỷ lục của bảy tuần so với một giỏ các đồng tiền mạnh khác, do khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ phải tăng lãi suất lên mức cao hơn so với dự báo mà nhiều nhà đầu tư đưa ra trước đó để hạ nhiệt lạm phát.

Đồng bạc xanh vẫn giảm 8% so với mức cao kỷ lục 8 năm được ghi nhận vào năm ngoái. Tuy nhiên, việc đồng tiền này phục hồi cùng với lợi suất trái phiếu của Mỹ tăng đã làm phức tạp triển vọng của một loạt tài sản vốn đã tăng khi đồng USD lao dốc vào nửa cuối năm ngoái.

Do vai trò trung tâm của đồng USD trong hệ thống tài chính toàn cầu, biến động của đồng tiền này có tác động đến nhiều tài sản rủi ro.

Theo báo cáo vào tháng 11/2022 của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, đồng USD mạnh hơn có xu hướng thắt chặt các điều kiện tài chính toàn cầu, trong khi làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro và làm yếu hoạt động thương mại. Các nước đi vay USD để thanh toán lãi các khoản vay sẽ gặp khó khăn hơn, đặc biệt là với các nền kinh tế thị trường mới nổi.

Đồng USD lên giá cũng khiến dầu thô, vàng và các hàng hóa được định giá bằng đồng tiền này đắt hơn với những người mua bằng các đồng tiền khác.

Các nhà phân tích tại UBS Global Wealth Management cho rằng một trong những nguyên nhân khiến giá dầu Brent giảm 2% kể từ đầu năm là việc đồng USD phục hồi. Việc Trung Quốc mở cửa và sự gián đoạn nguồn cung của Nga sẽ hạn chế ảnh hưởng của đồng USD và đẩy giá dầu lên trong thời gian tới.

Với Mỹ, đồng USD mạnh làm giảm sức cạnh tranh của hàng hóa xuất khẩu, trong khi ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của các công ty đa quốc gia khi họ tốn kém hơn để chuyển lợi nhuận bằng đồng tiền khác sang đồng USD.

Các nhà phân tích của Morgan Stanley cho rằng xu hướng của đồng USD có thể là yếu tố chính tác động đến diễn biến của thị trường chứng khoán Mỹ trong ngắn hạn, do mối liên quan giữa đồng tiền này và các điều kiện thanh khoản của toàn cầu.

Chỉ số S&P 500 giảm gần 5% từ các mức cao gần đây và tăng 3,6% kể từ đầu năm.

Nếu lãi suất tại Mỹ và đồng USD tiếp tục tăng, thị trường chứng khoán có thể nhanh chóng đi xuống.

Đồng USD đang trên đà đạt mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ 2015 trong phiên 30/12, ngày giao dịch cuối cùng của một năm nhiều biến động khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng mạnh lãi suất và xuất hiện nhiều lo ngại về suy giảm tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Ngoài ra, các thương nhân cũng tập trung nhiều vào triển vọng của Trung Quốc. Sự lạc quan về việc đất nước mở cửa trở lại sau ba năm thực hiện các biện pháp hạn chế nghiêm ngặt để phòng dịch COVID-19 đã phai nhạt do số ca nhiễm mới gia tăng, đe dọa gây ra nhiều gián đoạn kinh tế hơn.

Trong phiên giao dịch mỏng, chỉ số USD đã giảm khoảng 0,1% xuống 103,90.

So với rổ các đồng tiền chủ chốt khác, đồng USD đã tăng khoảng 8,6% tính đến hiện tại của năm 2022, đánh dấu mức tăng theo năm lớn nhất trong bảy năm qua. Tuy nhiên, đà tăng của đồng bạc xanh đã yếu đi phần nào trong những tuần gần đây khi các nhà đầu tư kỳ vọng chu kỳ tăng lãi suất của Fed sẽ kết thúc vào năm tới. Ngân hàng trung ương này đã tăng lãi suất tổng cộng 425 điểm cơ bản kể từ tháng Ba trong nỗ lực kiềm chế lạm phát gia tăng.

Chiến lược gia về thị trường tiền tệ Moh Siong Sim của ngân hàng Bank of Singapore nhận định đồng USD vua sẽ mất “vương miện” vào năm 2023. Đồng tiền này nhiều khả năng sẽ có một bước ngoặt mang tính quyết định hơn vào giữa năm tới.

Cũng trong phiên 30/12, đồng euro không biến động nhiều ở mức 1,066 USD đổi 1 euro. Đồng tiền chung châu Âu đang trên đà giảm 6,2% tính theo năm so với đồng USD, thấp hơn một chút so với mức giảm 7% của năm ngoái. Sự kết hợp giữa tăng trưởng yếu của Khu vực sử dụng đồng euro (Eurozone), xung đột ở Ukraine và thái độ diều hâu của Fed đã khiến đồng euro chịu áp lực trong năm nay.

So với các đồng tiền châu Á, Đồng USD giảm khoảng 0,9% so với đồng yen Nhật và đứng ở mức 131,805 yen đổi 1 USD.

Lập trường ôn hòa của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) đã hỗ trợ đồng USD tăng 14,5% so với đồng yen trong năm nay – hiệu suất tồi tệ nhất của đồng yen kể từ năm 2013. Nhưng quyết định bất ngờ của BoJ về điều chỉnh kế hoạch kiểm soát lãi suất trái phiếu đã khiến đồng yen tăng vọt lên mức cao nhất trong bốn tháng so với đồng USD Mỹ vào đầu tháng 12.

Đồng USD cũng giảm khoảng 0,4% so với đồng nhân dân tệ giao dịch ở nước ngoài của Trung Quốc, đưa tỷ giá của cặp này lên 6,9438 NDT đổi 1 USD. Trong khi đó, đồng nhân dân tệ giao dịch trong nước đang trên đà có hiệu suất hàng năm tồi tệ nhất trong 28 năm, bị ảnh hưởng bởi sức mạnh của đồng USD và tình trạng suy yếu tăng trưởng kinh tế trong nước.